🎯LBO : Les garanties de financement demandées par les banques
💡Que demandent les banques comme garanties lors d'un financement LBO ?
Bonjour à toutes et à tous,
Heureux de vous retrouver pour ce nouveau numéro (toujours réservé aux abonnés payants) dans lequel on va parler des garanties de financement pouvant être demandées par les banques lors d’un financement pour une opération de LBO.
Mais avant ça, j’ai diffusé 2 nouveaux podcasts depuis la semaine dernière :
🎧Podcast sur le MBI (Management Buy In) avec Renaud Besançon
🎧 Podcast sur la préparation du dirigeant avant de vendre son entreprise avec Fabienne Saugier
Alors, dans ce nouveau numéro on aborder les différentes formes de garanties qui peuvent vous être demandées :
👉 Nantissement des comptes-titres
👉 Fiducie-sûreté
👉 Nantissement parts sociales (si SNC par ex)
👉 Garanties BPI
👉 Agent des sûretés
👉 Nantissement des créances
👉 Exigibilité anticipée de la dette
👉 La cession fiduciaire de créances par bordereau Dailly
👀 Quelques informations sur moi :
Je suis conseil en cession / LBO / transmission d’entreprises sur des opérations comprises entre 5-100M€ de Valorisation. J’accompagne des dirigeants de PME dans la création de valeur pré-opération et durant l’opération de cession. L’objectif : Sécuriser l’opération et faire en sorte de vendre dans les meilleures conditions !
Je publie tous les jours sur LinkedIn du contenu en lien avec le M&A/cession d’entreprises :
✅ Pour aller plus loin, j'ai développé une formation M&A en partenariat avec Deal Makr pour former et accompagner les professionnels du chiffre et du droit à développer ou lancer une activité M&A (MP pour plus d'infos)
⚠Ce numéro est accessible uniquement aux abonnés payants (9€/mois ou 80€/an)
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Un sujet en lien avec le M&A / Ingénierie financière décortiqué en profondeur
Une sélection détaillée des principaux deals LBO / M&A de la semaine
Bonne lecture 😊
Si vous cherchez à faire un LBO, vous allez devoir obtenir des financements de la part des banques pour ensuite chercher éventuellement des fonds/investisseurs pour financer l’acquisition de la cible.
Et quand vous allez voir vos banques, elles peuvent vous demander certaines garanties pour sécuriser le prêt qu’elles vous octroient pour ce LBO.
Pourquoi ce besoin de sécurité ? Comprenons que les LBO sont des opérations risquées car la Holding qui va acheter la cible s’endette (fortement) et va compter sur les cash-flow de la cible pour rembourser cette dette via des remontées de dividendes de la cible vers la holding endettée.
Alors, les banques vont en contrepartie du risque de l’opération et donc du non remboursement de la dette vous demander certaines garanties pour se protéger.
Plusieurs formes de garanties existent, je vous ai listé celles que l’on peut voir :
✅Nantissement des comptes-titres
Le nantissement de comptes-titres et de titres financiers est une méthode courante pour garantir les prêts accordés lors d'opérations de rachat par effet de levier (LBO). Dans ce contexte, les actions de l'entreprise rachetée, détenues par une holding, sont souvent utilisées comme garantie principale pour le remboursement du prêt.
Pour mettre en place ce nantissement, il suffit d'une déclaration de gage, qui est un document signé par le propriétaire des titres, puis envoyé à la personne ou à l'entité qui gère le compte des titres. Cette simplicité fait du nantissement une option très flexible.