🎯La clause de Cash Waterfall au moment de la vente de votre entreprise

Comment est distribué le prix de vente de votre entreprise entre les fonds et les fondateurs ?

Bonjour à toutes et à tous,

J’espère que vous allez bien !

Aujourd’hui on va parler de la clause de Cash Waterfall, une clause que les fonds aiment bien insérer dans le Pacte d’actionnaires pour se protéger contre une situation défavorable.

⚠️ Mais avant ça :

J’ai le plaisir de vous faire part de la tenue du 6ème afterwork professionnel organisé par House Of Leaders, la communauté et le réseau d’experts dévoués à l’accompagnement des dirigeants d’entreprises à chaque étape de développement et de transmission de leur société.

Cette soirée se résume en trois mots : Connexions, Opportunités, Succès.

📅 Date : Jeudi 27 juin à partir de 19h30
📍 Lieu : Bar le Masha Paris, 85 rue Kléber 75008 Paris (métro Trocadéro)
🎯 Profils visés : Dirigeants d'entreprises, banquiers, avocats d'affaires, gestionnaires de patrimoine/fortune, fiscalistes, experts-comptables, conseillers en fusions-acquisitions, notaires, ou toute autre expertise liée au monde des dirigeants d'entreprise.

🔗 Inscrivez-vous dès maintenant ici : https://urlz.fr/qWnw

⚠ Les places sont limitées ! Pour garantir une expérience de qualité, cet événement est exclusivement réservé aux profils mentionnés ci-dessus.

Soirée All Inclusive !! La seule chose que vous avez à sortir, c'est vous-même

La mission de House Of Leaders est de fournir les ressources et le soutien nécessaires pour permettre aux entreprises de prospérer et de se développer de manière durable et surtout de se vendre et de se transmettre.

Grâce à notre intelligence collective, nous mettons à disposition des compétences variées et des conseils stratégiques adaptés à vos besoins
spécifiques.

Lors de cette soirée, vous aurez l'opportunité de :
👉 Élargir votre réseau professionnel en rencontrant des pairs de haut niveau
👉 Découvrir de nouvelles synergies et opportunités commerciales
👉 Renforcer vos connaissances et vous entraider
👉 Boire et manger à volonté (Attention : le mobilier ne se mange pas)

Hâte de vous retrouver lors de cet événement exceptionnel ! 😊

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Revenons-en maintenant au Cash Waterfall !!

Si vous avez fait rentrer des investisseurs au capital de votre entreprise, vous signerez un pacte d’actionnaires qui inclut souvent des clauses sur la répartition des revenus en cas de vente de l'entreprise, notamment à travers le mécanisme de clause de cash Waterfall.

La clause de Waterfall, ou cascade distribution de liquidités, détaille comment les fonds obtenus lors de la vente de l'entreprise sont distribués entre les actionnaires. L'idée est que certains investisseurs ou actionnaires peuvent avoir des droits prioritaires ou spécifiques, négociés à l'avance, qui influencent la manière dont les fonds sont distribués.

Pourquoi utiliser le Cash Waterfall ? 🤔

Les investisseurs prennent des risques importants lorsqu'ils injectent des fonds dans une entreprise. Le Waterfall les protège en cas de situation défavorable, assurant que leur investissement soit remboursé avant celles des autres parties. Les fondateurs, qui ont souvent souscrit des actions à la valeur nominale, voient leurs parts protégées proportionnellement après les remboursements prioritaires.

J’en parle plus en détail à 19h dans ma Newsletter L'Académie du M&A

👉 Ce qu’est la clause de Waterfall et pourquoi la mettre en place ?
👉 Dans quel contexte cette clause est utilisée ?
👉 Les mécanismes de liquidation préférentielle et de catch-up
👉 Comment le prix de cession est distribué ?
👉 Les étapes du Waterfall
👉 Avantages/inconvénients du waterfall

Le Waterfall suit une hiérarchie stricte de priorités pour la répartition des fonds. Cette hiérarchie est déterminée par les accords contractuels entre les différentes parties prenantes, comme les souscripteurs d'emprunts, les détenteurs de quasi-fonds propres, et les actionnaires. La séquence de cette répartition est cruciale pour assurer que chaque partie reçoive ce qui lui revient selon son rang de priorité.

Le Cash Waterfall peut être complexe à comprendre mais essentiel pour la répartition équitable des fonds lors de la vente d'une entreprise et donc connaître le montant que vous allez toucher au moment de la vente ; Il protège les investisseurs tout en assurant une répartition juste et motivante pour les fondateurs et autres actionnaires.